Fondo Nazionale Ristrutturazioni Imprese - Investimenti Indiretti

Finalità

Supportare società in temporaneo squilibrio patrimoniale o finanziario ma con adeguate prospettive di redditività futura, tramite la sottoscrizione di quote o azioni di OICR come fondi di turnaround.
 

A chi è rivolto

Gli strumenti del Fondo Nazionale Ristrutturazioni Imprese sono rivolti alle Società di Gestione del Risparmio (SGR), gestori di Fondi di Investimento Alternativi Europei (gestori di FIA UE) e società di investimento a capitale fisso (Sicaf auto-gestita), con track record del team di gestione sul segmento "ristrutturazioni di imprese".

Criteri di investimento

Tipo di OICR Target: esclusivamente componente di “nuova finanza” di OICR alternativi italiani, inclusi gli OICR di credito, o FIA UE.

Dimensione e Durata OICR Target:

• Ammontare dell’OICR: > €100 mln
• Durata dell’OICR: < 10 anni

Dimensione dell'investimento del Fondo Nazionale Ristrutturazione Imprese

• > € 30 mln
• < 49% dell’ammontare dell’OICR
• Presenza di 1 o più co-investitori privati che sottoscrivano alle medesime condizioni del FNRI.
   

I principali vincoli di investimento e gestione per gli OICR Target

• L’OICR può investire tramite strumenti di Equity, Quasi-equity o Debito
• L’OICR può investire imprese in situazione di crisi reversibile e che abbiano presentato domanda, o comunque abbiano avuto accesso, a una delle procedure di cui all’articolo 182-bis del Regio decreto 16 marzo 1942, n. 267, ovvero al concordato preventivo
• L’OICR può investire in S.p.A. con sede legale in Italia, non operanti nel settore bancario, finanziario e assicurativo, con Fatturato annuo > € 50 mln, in temporaneo squilibrio patrimoniale e finanziario, condizione di norma verificata con PFN/EBITDA >4x oppure PFN/PN >2x, e caratterizzate da adeguate prospettive di redditività
• L’OICR non può investire in società target che abbiano un’esposizione debitoria complessiva superiore al 40% verso banche o gruppi bancari che siano azionisti del Gestore di OICR per una quota superiore al 40%
• Investimento massimo dell’OICR nella singola posizione pari al 20% dell’ammontare dello stesso e < € 250 mln
• Previsti diritti di governance in capo al FNRI (es. nomina membri CDP all’interno di comitati / advisory board, etc.)
• Prevista relazione annuale e reportistica trimestrale dettagliata sull’andamento dell’OICR
• Il gestore dell’OICR è autonomo nella gestione e nella selezione delle imprese beneficiarie e verifica, al momento dell’intervento e per tutta la durata dell’investimento, la sussistenza e il mantenimento dei requisiti di cui al Decreto Attuativo e al Regolamento.

Le imprese che saranno oggetto di investimento da parte degli OICR target, dovranno avvalersi di un Esperto Indipendente accreditato da CDP per l’attestazione del piano di ristrutturazione da cui emerga la sostenibilità dell’indebitamento e un fair value dell’impresa stessa ai sensi dell’art. 24, comma 3, del Decreto del Ministro dell’Economia e delle Finanze del 3 febbraio 2021, n. 26. L’elenco degli Esperti Indipendenti accreditati è disponibile al seguente link.

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